Содержание
Что происходит с ценами на пшеницу и какие акции могут выиграть
Экспортные цены на пшеницу выросли до рекордного уровня на фоне геополитического конфликта двух крупных поставщиков — России и Украины. Ситуацию усугубило закрытие портов и блокировка судоходства в регионе. Однако после того, как 9 марта вышли данные от Министерства сельского хозяйства США, цены на пшеницу начали резко снижаться. Разбираемся, что будет дальше, и какие акции могут быть интересны инвестору.
Министерство сельского хозяйства США (USDA) повысило оценку мировых запасов пшеницы на конец сезона 2021–2022 гг. с 278,2 млн т. до 281,5 млн т. Оптимизм связан с прогнозами о том, что в этом сезоне Австралия соберет рекордный урожай, а устойчивый экспорт из Индии продолжится из-за больших запасов и высоких мировых цен.
На этих новостях фьючерсы на пшеницу на Чикагской товарной бирже (CBOT) упали за прошлый день на 6,6%, и сегодня продолжали падение, снизившись еще на 7,7%, до $11,09 за бушель.
Но после результатов сегодняшней встречи министров иностранных дел России и Украины в Турции значительных договоренностей достигнуто не было и фьючерсы на пшеницу на Чикагской бирже снова перешли к росту.
Рост фьючерсных контрактов на пшеницу с начала текущего года составляет более 50%.
Ситуация на рынке остается напряженной: USDA снижает оценку мирового экспорта пшеницы в 2021-2022 гг. до 203,1 млн т. По данным отчета, экспорт из Украины сократится на 4 млн т, из России — на 3 млн, до 20 и 32 млн т соответственно. Выбывающий объем компенсирует увеличение экспорта из Австралии и Индии, но лишь частично: общий мировой экспорт все-таки уменьшится на 3,6 млн т.
Какие акции выигрывают от роста цен на пшеницу
Archer-Daniels-Midland (Тикер на СПБ : ADM) — американская компания, которая заготавливает, хранит, очищает и транспортирует сельскохозяйственное сырье: семена масличных культур, кукурузу, пшеницу, просо, овес и ячмень. Бизнес был основан в 1902 г.
, текущая капитализация составляет $46 млрд.
Дивидендная доходность акций Archer-Daniels составляет 1,96% годовых. При этом выручка растет на 32,5% в год, а рентабельность по чистой прибыли — 3,2%. Мультипликатор P/E равен 15,8 — что соответствует верхнему уровню оценки по группе компаний-конкурентов, так что акции Archer-Daniels-Midland сейчас не выглядят дешевыми. За три последних месяца они уже выросли на 30%.
MGP Ingredients (Тикер на СПБ: MGPI) — поставщик специальных пшеничных белков и крахмалов, а также спиртных напитков премиум-класса. Компания была основана в США в 1941 г., капитализация составляет $1,8 млрд.
Дивидендная доходность акций — 0,6% годовых. Мультипликатор P/E равен 19,9, что соответствует нижнему уровню оценки по группе компаний-конкурентов. Соответственно, акции MGP Ingredients сейчас не выглядят дорогими по сравнению с сопоставимыми бизнесами. Выручка растет впечатляющими темпами 58,5% годовых, и рентабельность по чистой прибыли также высокая — 14,6%.
The Andersons (Тикер на СПБ: ANDE) — американская сельскохозяйственная компания, зерновое подразделение которой предоставляет услуги по хранению и доставке. Компания была основана в США в 1947 г., капитализация ее составляет $1,5 млрд.
Дивидендная доходность — 1,6% годовых. Мультипликатор P/E равен 15,4 — что соответствует среднему уровню оценки по группе компаний-конкурентов. По росту выручки 56,4% годовых The Andersons опережает конкурентов, так что текущая оценка акций выглядит привлекательной. Рентабельности по чистой прибыли — 0,8%.
Выводы
Экспорт пшеницы из России и Украины составляет значительную долю — более 20% от общемирового объема. Пока конфликт не прекратится и поставки пшеницы из Причерноморья не возобновятся в полном объеме, цены будут высокими и волатильными.
Среди интересных бумаг, чувствительных к динамике цен на пшеницу, на СПБ Бирже внимание стоит обратить на акции MGP Ingredients, The Andersons и Archer-Daniels-Midland.
Оценка последней по P/E выглядит высоковато относительно конкурентов, но, учитывая ситуацию на товарных рынках, акции компании имеют потенциал для дальнейшего роста. Бумаги The Andersons выглядят пока не так дорого и предлагают существенный дивиденд с доходностью в 1,6%. Акции MGP Ingredients смотрятся наиболее привлекательными по оценке, плюсом для компании также являются ее высокие финансовые показатели.
БКС Мир инвестиций
Афера с зерном в России — описание схемы
Россиян стали обманывать, используя схему с инвестициями в зерно: на фейковых сайтах предлагается сделать выгодное вложение в дорожающий актив, но затем вывести деньги с ресурса невозможно. Об этом «Известиям» рассказали в InfoSecurity a Softline Company, о схеме также знают в Газпромбанке. На брокерском рынке пояснили, что сейчас самый доступный способ вложений в пшеницу — акции компаний из агропромышленного сектора, а фьючерс на пшеницу на Мосбирже появится лишь 19 июля. Перед перечислением денег надежность инвесткомпании следует проверить на сайте ЦБ, напомнили в регуляторе.
Инвестируй в это
Летом 2022 года в Рунете появилось как минимум 12 ресурсов, предлагающих инвестиции в зерно, рассказал «Известиям» руководитель отдела анализа цифровых угроз Infosecurity a Softline Company Александр Вураско. Он уточнил, что фейковые вложения — часть глобальной мошеннической схемы. В ее рамках действовали сайты, ориентированные на разные тематики, — например, инвестиции в газ, нефть или в космос, и компания обнаружила более 4 тыс. таких ресурсов. Однако выманивание денег под предлогом вложений в пшеницу впервые активизировалось летом 2022 года.
— Зерновая тематика обусловлена тем, что в последний месяц в СМИ идет много разговоров об экспорте зерна и повышении цен на зерновую продукцию. На самом же деле, в случае если человек пройдет регистрацию на подобном сайте, вне зависимости от того, чем ему предлагают торговать, он попадет на фейковый сайт биржи «Форекс». Там его попросят внести депозит, — рассказал Александр Вураско.
По его словам, после перечисления немаленького взноса мошенники либо сразу перестанут выходить на связь, либо будут пытаться убедить жертву внести еще большую сумму на счет. В Сети есть сотни отзывов от обманутых таким образом людей, добавил эксперт.
Пшеница в руках
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Полегенько
Банк России в оперативном режиме отслеживает появление в интернете мошеннических хайп-проектов, предлагающих россиянам «инвестировать», сообщили «Известиям» в ЦБ. В регуляторе подчеркнули, что в зависимости от актуальной медиаповестки злоумышленники уже советовали вкладываться и в производство масок в начале пандемии, и в проекты компаний с известным именем.
— Чтобы не попасться на уговоры мошенников, стоит проверить наличие лицензии у компании, которая предлагает посреднические услуги для инвестирования — на сайте Банка России в разделе «Проверить финансовую организацию». Дополнительно рекомендуем проверять сведения о компании или интернет-проекте в списке компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке, — подчеркнули в ЦБ.
О схеме обмана с инвестициями в зерно знают и в Газпромбанке, заявил его представитель. Он отметил, что она распространена не только в интернете, но и в Telegram.
На данный момент в Роскомнадзор не поступали решения в отношении мошеннических сайтов, которые предлагают россиянам инвестировать в зерно, сообщили «Известиям» в службе. Там добавили, что с начала 2022 года было удалено и заблокировано почти 3,6 тыс. мошеннических сайтов, в том числе 11 ресурсов, выдающих себя за инвестиционные проекты.
Косвенное вложение
У неквалифицированных инвесторов в России нет возможности вкладываться в зерно напрямую, пояснил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов. Он отметил, что два эталонных инструмента на пшеницу — британский и американский фьючерсы — сильно дорожали в последние годы, принося в моменте 100–150% прибыли. Но с марта цены сильно откатились вниз: американское зерно подешевело до $800 за 5 тыс. бушелей.
Пшеница в руках
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Казаков
— На Мосбирже торгуется отечественная пшеница, но желающих купить или продать ее пока нет.
За три месяца была всего пара сделок. Сложность в том, что это поставочные фьючерсы. То есть инвестор обязан будет забрать товар на элеваторе, когда контракт истечет по времени. Реальным покупателям при таком раскладе проще договориться напрямую, а биржевым игрокам интереснее торговать другими товарами, — разъяснил Валерий Емельянов.
По его словам, для российских инвесторов самый доступный способ заработать на росте цен на пшеницу — это покупка акций западных компаний в смежных направлениях: на бирже торгуются организации, скупающие зерно на переработку, а также производители агрохимии и сельхозтехники.
Кроме того, с 19 июля 2022 года Мосбиржа запускает торги расчетными фьючерсами и опционами на индекс пшеницы, напомнил аналитик «Финам» Александр Потавин. Он отметил, что новый инструмент в первую очередь призван отражать стоимость пшеницы в режиме реального времени. По ожиданиям эксперта, запуск расчетного фьючерса, который понятен и доступен всем, привлечет к биржевым торгам большее количество участников, а значит, и денег.
Потенциальные инвесторы, реагирующие на предложения в интернете, в первую очередь рискуют как минимум теми деньгами, которые будут перечислены мошенникам, подчеркнул основатель сервиса разведки утечек данных и мониторинга Даркнета DLBI Ашот Оганесян. Он добавил: раньше существовал также риск потерять все средства на банковской карте, однако после отключения российских банков от международных платежных систем эта опасность миновала, так как неподтвержденные трансакции проводились в основном через американские интернет-магазины.
Пшеница в руках
Фото: Global Look Press/dpa/Silas Stein
Кроме того, злоумышленники могут перепродавать «цифровые досье» на своих жертв, а также использовать эти данные для фишинга и других видов социальной инженерии, предупредил ведущий аналитик «СёрчИнформ» Леонид Чуриков. В перспективе пострадавшие могут лишиться денег не единожды: «инвестировав», они попадут в поле зрения мошенников еще и как доверчивые и восприимчивые к обману люди, которых можно попробовать развести на что-нибудь вновь.
2 акции пшеницы (и 1 ETF) получают большой импульс от России/Украины
2 акции пшеницы (и 1 ETF) получают большой импульс от России/Украины
Война в Украине подтолкнула цены на пшеницу к рекордным отметкам. Купите эти две акции пшеницы (и один ETF), пока остальная часть рынка колеблется.
14 ноября 2022 г. |
Крис Престон
Цены на нефть привлекли большое внимание после вторжения России в Украину. Но цена на пшеницу взлетела еще больше, установив рекордные отметки выше 12 долларов за бушель в начале марта и мая. А растущие цены на пшеницу направили акции пшеницы и ETF на восходящую траекторию.
Почему ситуация в России/Украине так сильно повлияла именно на цены на пшеницу? Потому что на эти две страны приходится около 30% мировой торговли пшеницей, и прямо сейчас эти поставки пшеницы практически отрезаны от остального мира из-за войны.
В результате цены на пшеницу подскочили до невиданных ранее уровней.
Взгляните на этот шестимесячный график цен на пшеницу, любезно предоставленный Macro Trends:
Любезно предоставленный Macrotrends.net
Поскольку рост цен на нефть привел к росту акций энергетических компаний, рост цен на пшеницу поддержал акции некоторых сельскохозяйственных компаний, торгуемых на бирже. и компании, производящие пшеницу.
Узнайте, какие дивидендные акции купить сегодня за высоких дивидендов с низким риском в этом БЕСПЛАТНОМ специальном отчете: 5 лучших дивидендных акций Кэбота.
Главный аналитик Том Хатчинсон имеет большой опыт успешного накопления капитала и обеспечения высоких доходов для своих частных и корпоративных клиентов. Теперь вы можете воспользоваться его многолетним опытом — БЕСПЛАТНО!
Получите мой бесплатный отчет сейчас
Вот две акции пшеницы, которые я бы порекомендовал купить на импульсе сегодня, и один ETF пшеницы.
3 Акции пшеницы, которые можно купить сейчас
Акции пшеницы #1: Archer-Daniels-Midland (ADM)
Archer-Daniels-Midland — это больше сельскохозяйственные акции, чем пшеничные. Основанная в Чикаго, это компания по производству и переработке сельскохозяйственной продукции, которая производит ряд пищевых ингредиентов, включая орехи, масла, бобы и, что важно в данном случае, муку и зерновые. Это не просто игра на растущих ценах на пшеницу, но сейчас, учитывая инфляцию на продукты питания по всем направлениям, ADM (как это более широко известно) получает выгоду от более высоких цен на весь спектр продуктов питания.
Ожидается, что в этом году продажи вырастут на 11,8%, а прибыль на акцию вырастет на 19%. Эти прогнозы могут быть консервативными: в третьем квартале ADM превзошла ожидания по прибыли и выручке на 31% и 11% соответственно.
Что касается акций ADM, то с начала года они выросли на 39%, но по-прежнему торгуются всего в 15 раз выше форвардной прибыли.
При скромной дивидендной доходности (1,7%) это надежные акции с большой капитализацией (рыночная капитализация в 52 миллиарда долларов), которые можно купить в эпоху высокой продовольственной инфляции.
Пшеница № 2: Bunge Limited (BG)
Bunge Limited, еще одна диверсифицированная агропромышленная и пищевая компания, на самом деле специализируется на соевых бобах (где цены также зашкаливают), но торговля зерном почти позади. Он продает продукты питания по всему миру, включая Северную Америку, Европу, Индию и Бразилию; возможно, вы знакомы с брендом Whole Harvest.
Продажи выросли на 43% в 2021 году, а прибыль на акцию увеличилась на 82%. Ожидается, что в этом году обе цифры значительно снизятся, но акции дешевы, всего в 8 раз превышающей будущую прибыль, выплачивают солидный дивидендный доход (2,5%) и имеют динамику, выросшую на 7% с начала года, несмотря на резкое падение, которое привело к росту акций. до 52-недельного минимума в сентябре.
Однако пока цены на пшеницу и сою остаются высокими, цена акций BG должна оставаться высокой. Учитывая низкую оценку и все еще привлекательный рост (оценки на 2022 год: рост продаж на 17%, рост прибыли на акцию на 5,5%), это недавнее падение выглядит как достойная точка входа, если предположить, что рынок сможет включиться.
The Wheat ETF
Конечно, вы можете пропустить эти две акции пшеницы и просто купить Teucrium Wheat Fund (WEAT) , который в основном отслеживает фьючерсы на пшеницу. продовольственная инфляция остается высокой.
Пшеница движется в тандеме с ценами на пшеницу, которые снова начали расти после того, как цены упали летом. До российско-украинской войны цены — и WEAT — не превышали 8 долларов с 2016 года. Рекордный максимум для WEAT с момента его создания в 2011 году составлял 25 долларов, еще в 2012 году. война в Украине продолжает бушевать.
Bottom Line
В наши дни очень немногие графики акций или ETF похожи на те три, которые я только что показал вам.
За исключением энергетического сектора, практически любой другой сектор в этом году находится в упадке, в первую очередь благодаря инфляции и ситуации в России/Украине. Продовольственные компании, и особенно те, которые получают высокий процент своих доходов от производства и продажи пшеницы, на самом деле получают выгоду от каждой из двух вещей, которые снижают вес всех остальных акций.
Так что, если вы хотите купить в это время всепроникающей неопределенности, эти три акции пшеницы являются одними из очень немногих акций/фондов, которые я бы порекомендовал на данный момент.
Есть ли в вашем портфеле какие-либо игры с инфляцией продуктов питания? Расскажите нам о них в комментариях ниже.
Инвестиционный аналитик и главный аналитик Акции Cabot , Крис Престон предлагает вам самые лучшие акции из лучших акций, выбранных экспертами-аналитиками Cabot.
Зарегистрируйтесь сейчас!
*Это сообщение было обновлено по сравнению с оригинальной версией.
Введите свои учетные данные для входа
Нужна помощь?
позвоните в службу поддержки клиентов Cabot Wealth Network по номеру
Пожалуйста, убедитесь, что Javascript включен для обеспечения доступности веб-сайта
Международные зернотрейдеры подвергаются проверке в отношении российских активов
В этом списке
Сельское хозяйство | Природный газ | Доставка
Международные зернотрейдеры столкнутся с проверками российских активов
Товары | Сельское хозяйство | Зерно | Энергия | энергетический переход | Выбросы | Углерод | Водород | Возобновляемые ресурсы | СПГ | Природный газ | Природный газ (европейский) | Масло | Сырая нефть | Нефтепродукты | Доставка | Dry Freight
Market Movers Europe, 14-18 ноября: COP27 сосредоточит внимание на энергетике на этой неделе, поскольку цены на нефть растут
Сельское хозяйство | Биотопливо
Оповещение о биотопливе Platts
Нефтехимия | Масло | Energy Transition
Учебные курсы на Global Carbon Markets Conference
Энергия | Масло | Природный газ | энергетический переход | Сельское хозяйство | Уголь | Нефтепродукты | Сырая нефть | СПГ | СНГ | Выбросы | Углерод | Мазут | Реактивное топливо | Биотопливо | Возобновляемые источники энергии
Индия совершит энергетический переход, но доступность является ключевым фактором: министр нефти
Сельское хозяйство | Зерно | Рис | Энергия | СПГ | Природный газ | Природный газ (европейский) | Масло | СНГ | Нефтепродукты | Нафта | Нефтехимия
Commodity Tracker: 4 графика на этой неделе
- Принимайте решения с уверенностью
Для получения полного доступа к обновлениям в режиме реального времени, последним новостям, анализу, ценообразованию и визуализации данных подпишитесь сегодня.
Подпишитесь сейчас
- Сельское хозяйство | Природный газ | Доставка
- 09 мар 2022 | 17:35 UTC
- Автор
Уильям Блэнд
Александр Бобылов
- редактор
Агамони Гош
- Товар
Сельское хозяйство,
Природный газ,
Перевозки
Особенности
LDC, Viterra, Cargill имеют доли в российских зерновых терминалах
Египет, Турция Иран, Сирия зависят от российского импорта
Россия экспортирует около 20% запланированных объемов в марте и апреле: трейдеры
- Автор
- Уильям Блэнд
Александр Бобылов
- Редактор
- Агамони Гош
- Товар
- Сельское хозяйство,
Природный газ,
Перевозки
Российское вторжение в Украину заставило многих торговцев природными ресурсами пересмотреть свои отношения с этой страной, часто под давлением правительств Европы и США, но участники рынка пшеницы говорят, что ожидают, что крупные международные инвесторы сохранят свои активы.
в стране, которая является крупнейшим экспортером в мире.
Не зарегистрирован?
Получайте ежедневные оповещения по электронной почте, заметки подписчиков и персонализируйте свой опыт.
Зарегистрируйтесь сейчас
Что касается энергетического сектора, Shell и BP заявили, что избавятся от своих активов в России и больше не будут заключать контракты на покупку нефти или газа в портах страны. В отличие от российской нефти, которая обычно поступает на нефтеперерабатывающие заводы в Европе, большая часть российской пшеницы отправляется на заводы в Египте, Турции, Сирии, Иране и Ираке.
«Я думаю, что [транснациональные корпорации] будут продолжать торговать, пока на зерно не будут наложены санкции», — сказал один из участников российского рынка. «Российское зерно будет продолжать поступать, Египту нужно покупать, Турции нужно покупать, Сирии нужно покупать, Ираку нужно покупать, все эти покупатели найдут пути и средства», — добавил источник, сообщив, что три судна, загруженные из России в десять дней до 8 марта.
Это все еще значительно ниже обычного потока — для сравнения, 14 судов погрузились и отплыли в январе с терминалов в Новороссийске, главном зерновом порту страны.
Витерра, сельскохозяйственное подразделение Glencore, обладает крупнейшей базой активов в России среди транснациональных корпораций, а также 50% акций зернового терминала в Тамани, мощность которого, по ее словам, составляет от 3,5 до 4 млн тонн в год, что эквивалентно примерно десятая часть всего российского экспорта пшеницы. Его совладельцем является попавший под санкции российский банк ВТБ, который был отключен от системы обмена финансовыми сообщениями SWIFT, а его активы были заморожены в Европе и США. ВТБ купил пакет акций у украинской «Кернел» за 61 млн евро в 2020 году9.0005
Витерра также владеет мелководным терминалом в Ростове на Азовском море, который имеет годовую мощность 1 миллион тонн и был закрыт после вторжения 24 февраля. Компания также владеет 50% акций судоходной компании «Идель». Ltd.
1 марта компания Glencore опубликовала заявление, в котором говорится, что у нее «нет операционного присутствия в России», а ее торговые позиции «несущественны».
На вопрос, намерена ли Viterra продать свои российские активы или ограничить торговлю российским зерном, компания отказалась немедленно ответить.
Louis Dreyfus также владеет терминалом на Азовском море с годовой экспортной мощностью 1,1 млн тонн, а также внутренними хранилищами общей мощностью 1,1 млн тонн. Компания приостановила операции в России 4 марта, но отказалась комментировать, продаст ли она свои российские активы или прекратит торговлю российской пшеницей.
Частная компания Cargill — еще один активный игрок на черноморском рынке, и ее бизнес непосредственно пострадал в первый день войны, когда зафрахтованное ею судно было сбито ракетой недалеко от украинского порта Одесса. В России компании принадлежит 25% зернового терминала КСК, который в 2020 г. отгрузил 5,1 млн т зерна. Компания также не ответила на вопрос, планирует ли она продажу..
Министерство сельского хозяйства США в своем февральском отчете прогнозирует мировой экспорт пшеницы в размере 208,5 млн тонн в 2021-22 маркетинговом году (с июля по июнь), из которых на Россию придется 35 млн тонн, или 17%.
.Страна экспортировала 26,4 млн т пшеницы на 3 марта, свидетельствуют данные Федеральной службы по ветеринарному и фитосанитарному надзору.
До вторжения России в Украину министерство сельского хозяйства установило для экспортеров лимит в 8 млн тонн на общий объем пшеницы, который они могли отгрузить в период с 15 февраля по 30 июня. Это соответствует среднемесячному экспорту около 1,8 млн тонн пшеницы. . Трейдеры в Женеве заявили, что они ожидают гораздо меньше, чем будет экспортировано в марте и апреле, по большинству оценок от 200 000 до 400 000 тонн в месяц.
Одним из признаков того, что международные пищевые компании могут удержаться в России, стала французская группа производителей продуктов питания Danone, чей исполнительный директор заявил 8 марта, что она продолжит свою деятельность в стране, где она получает около 6% своего дохода, в основном от продажи продуктов питания. молочные продукты и йогурт. «Мы несем ответственность перед людьми, которых кормим», — сказал Антуан де Сент-Аффрик в интервью Financial Times.