Содержание
Офсетные контракты как механизм привлечения инвестиций
Уважаемые пользователи, до 30 апреля мы обновляемся, чтобы стать лучше. Если возникли трудности в работе с платформой, звоните по номеру +7 (967) 001-07-04
RU
EN
Войти
- Все результаты({{ allCount }})
- {{ item.title }}({{ item.count }})
По выбранным параметрам ничего не найдено
Добавлено: 26.
07.2021 09:47
ID материала: 420
Офсетные контракты как механизм привлечения инвестиций
Компания автора документа
You & Partners
Описание:
Эксперты You & Partners проанализировали механизм офсетного контракта, сравнив его с концессионными соглашениями, соглашениями о ГЧП, контрактами жизненного цикла, специальными инвестиционными контрактами и соглашениями о защите и поощрении капиталовложений. Также юристы You & Partners проанализировали зарубежный опыт применения офсетных контрактов. На основе проведенного исследования был сделан вывод о том, что офсетный контракт применяется за рубежом в основном в сфере оборонного заказа. В отличие от зарубежного опыта офсетный контракт применяется в России в отношении создания региональных промышленных производств, что подтверждает успешный опыт применения данного механизма Москвой.
Детальная информация:
- Год публикации:
2021 - Язык:
Русский
#Меры_поддержки_инвесторов
#Инфраструктурные_инвестиции
#Офсетный_контракт
Загрузить документ
Формат: PDF
Вес: 1.
15 MB
ГЧП в странах ЕАЭС. Практическое руководство для инвесторов. Второе издание
Проект Национального доклада о привлечении частных инвестиций в развитие инфраструктуры и применении механизмов государственно-частного партнерства в Российской Федерации
Частные инвестиции в инфраструктуру Московской области — Партнерство в действии. Аналитическое исследование
Asian Development Bank
Потенциал применения механизмов ГЧП для развития инфраструктуры в Азии. Отчет Азиатского банка развития
Asian Development Bank Institute
Обзор рынка ГЧП в региональных странах-членах Азиатского банка развития. Второе издание
Asian Development Bank Institute
Инновационные меры для инфраструктурных инвестиций: схема доверительного управления земельными участками и эффект перелива
Global Infrastructure Hub
Руководство по деятельности национальных инфраструктурных банков и аналогичных механизмов финансирования
Перспективы применения механизмов ГЧП на территориях ООПТ.
Экспертный релиз
00 / 00
МоскваУлица Малая Дмитровка, 16с6 — Яндекс.Карты
Мы собрали для Вас самую большую базу экспертов, которые готовы в онлайн формате провести консультацию, дать экспертное заключение и ответить на любые Ваши вопросы, связанные с подготовкой и реализацией инфраструктурных и инвестиционных проектов с государственным (муниципальным) участием.
На данный момент вы можете оставить свою заявку и мы подерем Вам квалифицированных экспертов:
- для решения конкретного вопроса (проблемы) подготовки и реализации проектов в формате онлайн консультации
- для получения экспертных заключений («второго мнения») на документацию или проблему по проекту
- для привлечения в проектную команду или оформления в штат
Для онлайн консультацииДля получения экспертного заключения («второе мнение»)Для временного привлечения в проектную командуДля оформления в штат
В данном разделе вы можете заказать исследование, аналитический обзор или справку по различным темам применения механизмов ГЧП и привлечения инвестиций в инфраструктуру в Российской Федерации и странах ЕАЭС
Минфин России разъяснил вопросы заключения офсетных контрактов
Опубликовано письмо Минфина России от 22.
11.2022 № 24-01-07/114061 «О заключении контрактов со встречными инвестиционными обязательствами», выпущенное в связи с вступлением в силу Федерального закона от 28.06.2022 № 231-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», который упростил заключение контрактов со встречными инвестиционными обязательствами.
В письме разъяснено пять моментов.
1. Об определении заказчика закупки, предусматривающей заключение офсетного контракта.
Уточнено, что Закон № 44-ФЗ не ограничивает вид заказчика, который может осуществлять такую закупку, в том числе возможность определения актом высшего исполнительного органа субъекта РФ муниципального заказчика в качестве такого заказчика.
2. О проведении совместного конкурса при осуществлении предусмотренной ст. 111.4 Закона № 44-ФЗ закупки для нужд одного субъекта РФ.
Указано, что при такой закупке офсетный контракт предполагает исполнение поставщиком обязательств инвестиционного характера перед одним заказчиком, а значит, проведение совместного конкурса не предусмотрено.
Минфин России также обращает внимание, что реализация механизма централизованных закупок позволяет консолидировать потребности нескольких заказчиков субъекта РФ в одном уполномоченном органе, который заключает один контракт с поставщиком и обеспечивает его исполнение. Соответственно, такой уполномоченный орган может стать заказчиком по офсетному контракту для обеспечения потребностей нескольких органов исполнительной власти субъекта РФ, казенных, бюджетных учреждений и ГУПов субъекта РФ.
3. Об определении в акте высшего исполнительного органа субъекта РФ минимального количества товара, возможность производства которого должна быть обеспечена создаваемым, модернизируемым, осваиваемым производством, и (или) минимального объема услуги, возможность оказания которой должна быть обеспечена с использованием создаваемого, реконструируемого имущества (недвижимого имущества или недвижимого имущества и движимого имущества, технологически связанных между собой).
Закон № 44-ФЗ позволяет установить актом высшего исполнительного органа субъекта РФ требования к минимальной мощности производства товара и (или) имущественного комплекса для оказания услуги.
При этом Закон № 44-ФЗ не содержит взаимосвязи между такими требованиями и количеством закупаемого товара (объемом закупаемой услуги). Требования к указанной минимальной мощности определяет высший исполнительный орган субъекта РФ самостоятельно, в том числе исходя из целей и задач реализуемой в регионе промышленной политики.
4. О предмете офсетного контракта и его отдельных условиях.
В этом блоке даны такие разъяснения:
офсетный контракт является контрактом на поставку товара и (или) оказание услуги для удовлетворения потребностей заказчика, который также содержит дополнительные обязательства поставщика (исполнителя) инвестиционного характера.
Закон № 44-ФЗ допускает, что предметом такого контракта может быть одновременно поставка товара и оказание услуги. Не ограничена возможность заключения заказчиком субъекта РФ или муниципального образования одного или нескольких контрактов, предметом которого может быть:
поставка товара, производство которого создано, модернизировано, освоено в соответствии с офсетным контрактом;
оказание услуги с использованием имущества, которое создано, реконструировано в соответствии с офсетным контрактом.
Если контракт предусматривает обязательства поставщика одновременно по поставке товара и по оказанию услуги, то могут быть заключены один или несколько контрактов, предметом которого (которых) по общему правилу могут быть поставка товара, или оказание услуги, или одновременно поставка товара и оказание услуги;
заказчик в предусмотренных Законом № 44-ФЗ случаях вправе заключать офсетный контракт в форме контракта жизненного цикла.
5. Об изменении существенных условий долгосрочного офсетного контракта.
Указано, что условия такого контракта могут быть при необходимости изменены по п. 3 ч. 1 ст. 95 Закона № 44-ФЗ (если цена заключенного для обеспечения нужд субъекта РФ на срок не менее чем три года контракта составляет или превышает размер цены, установленный Правительством РФ, и исполнение контракта по независящим от его сторон обстоятельствам без изменения его условий невозможно).
Что такое смещение? Определение, пример и как они используются
Что такое смещение?
Зачет предполагает принятие противоположной позиции по отношению к исходной открытой позиции на рынках ценных бумаг.
Например, если у вас длинная позиция на 100 акций XYZ, продажа 100 акций XYZ будет компенсирующей позицией. Компенсационная позиция также может быть создана с помощью инструментов хеджирования, таких как фьючерсы или опционы.
На рынках деривативов, чтобы компенсировать фьючерсную позицию, трейдер заключает эквивалентную, но противоположную сделку, которая устраняет обязательство по поставке физического базового актива. Цель компенсации состоит в том, чтобы уменьшить чистую позицию инвестора в инвестициях до нуля, чтобы не было никаких дальнейших прибылей или убытков от этой позиции.
В бизнесе компенсация может относиться к случаю, когда убытки, понесенные одним бизнес-подразделением, компенсируются прибылью другого. Точно так же фирмы могут также использовать этот термин в отношении управления рисками предприятия (ERM), когда риски, возникающие в одном бизнес-подразделении, компенсируются противоположными рисками в другом. Например, одна единица может быть подвержена риску снижения курса швейцарского франка, в то время как другая может получить выгоду от снижения курса франка.
Основы взаимозачета
Взаимозачет может использоваться в различных транзакциях для устранения или ограничения обязательств. В бухгалтерском учете запись может быть заменена равной, но противоположной записью, которая аннулирует первоначальную запись. В банковской сфере право на взаимозачет предоставляет финансовым учреждениям возможность прекратить активы должника в случае просрочки или возможность потребовать ареста для возмещения причитающихся средств. Для инвесторов, участвующих во фьючерсных контрактах, взаимозачетная позиция устраняет необходимость получения физической поставки базового актива или товара путем продажи сопутствующих товаров другой стороне.
Предприятия могут решить компенсировать убытки в одной сфере бизнеса, перераспределив прибыль из другой. Это позволяет прибыльности одного вида деятельности поддерживать другой вид деятельности. Если бизнес успешен на рынке смартфонов и решает, что хочет производить планшеты в качестве новой линейки продуктов, прибыль, полученная от продаж смартфонов, может помочь компенсировать любые потери, связанные с выходом на новую арену.
В 2016 году BlackBerry Ltd. понесла значительные потери в своих мобильных решениях и плате за доступ к услугам. Связанное с этим снижение было компенсировано ростом продаж программного обеспечения и других услуг, что уменьшило общее влияние на итоговую прибыль BlackBerry.
Взаимозачет по производным контрактам
Инвесторы компенсируют фьючерсные контракты и другие инвестиционные позиции, чтобы избавиться от любых связанных с ними обязательств. Почти все фьючерсные позиции взаимозасчитываются до того, как условия фьючерсного контракта будут реализованы. Несмотря на то, что большинство позиций закрываются ближе к сроку поставки, преимущества фьючерсного контракта как механизма хеджирования все еще реализуются.
Цель взаимозачета фьючерсного контракта на товар для большинства инвесторов состоит в том, чтобы избежать физического получения товаров, связанных с контрактом. Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке определенного товара по определенной цене в будущем.
Если контракт удерживается до согласованной даты, инвестор может взять на себя ответственность за принятие физической поставки соответствующего товара.
На рынках опционов трейдеры часто стремятся компенсировать определенные риски, которые иногда называют их «греками». Например, если портфель опционов подвержен риску снижения подразумеваемой волатильности (длинная вега), трейдер может продать соответствующие опционы, чтобы компенсировать этот риск. Аналогичным образом, если позиция по опционам подвержена направленному риску, трейдер может купить или продать базовую ценную бумагу, чтобы стать дельта-нейтральной. Динамическое хеджирование (или дельта-гамма-хеджирование) — это стратегия, используемая трейдерами деривативов для регулярного поддержания взаимозачетных позиций в своих бухгалтерских книгах.
Ключевые выводы
- В компенсирующей позиции трейдер занимает эквивалентную, но противоположную позицию, чтобы уменьшить чистую позицию до нуля. Целью взаимозачетной позиции является ограничение или устранение обязательств.
- Взаимозачет является распространенной стратегией для сделок с акциями и деривативами.
Пример позиций смещения
Если первоначальной инвестицией была покупка, для нейтрализации позиции производится продажа; чтобы компенсировать первоначальную продажу, делается покупка, чтобы нейтрализовать позицию.
С фьючерсами, связанными с акциями, инвесторы могут использовать хеджирование, чтобы занять противоположную позицию, чтобы управлять риском, связанным с фьючерсным контрактом. Например, если вы хотите компенсировать длинную позицию по акциям, вы можете продать такое же количество акций без покрытия.
6 Альтернативные финансовые решения для компенсации более длительных сроков оплаты
Более длительные сроки оплаты счетов от ваших клиентов истощают ваш оборотный капитал? Вот шесть альтернативных финансовых решений, которые помогут вам справиться с трудностями.
Сегодня многие предприятия испытывают трудности, и нетрудно понять, почему.
Вторжение России в Украину, самая высокая инфляция за 40 лет и рост процентных ставок сигнализируют о том, что рецессия не за горами. В опубликованной в октябре 2022 года статье The Wall Street Journal опрошенные экономисты полагали, что вероятность рецессии в США в следующем году составляет 63%.
Нестабильные экономические времена вынуждают крупные предприятия продлевать условия оплаты своим поставщикам. Продлевая сроки оплаты счетов, компании могут иметь больше наличных денег, чтобы более безопасно справляться с инфляцией и другими экономическими проблемами.
Однако это создает значительную нагрузку на поставщиков. Если вы являетесь поставщиком малого или среднего размера, ожидание оплаты счетов от 90 до 120 дней и более может привести к серьезной нехватке денежных средств. Во многих случаях это может повлиять на вашу способность оплачивать счета, пополнять запасы, платить персоналу или инвестировать в возможности роста. В худшем случае это может нанести вред вашему бизнесу.
Что еще хуже, многие малые и средние предприятия не имеют кредитной истории и других финансовых требований, необходимых для обеспечения традиционных банковских кредитов. С ростом процентных ставок вы также можете быть не в состоянии брать кредиты. Что остается вашему бизнесу, когда клиенты продлевают условия оплаты?
К счастью, существуют альтернативные варианты финансирования, которые помогут вашему бизнесу работать и даже расти, поскольку клиенты требуют более длительных периодов оплаты.
1. Кредитная линия для бизнеса
Кредитная линия для бизнеса (LOC) может предоставить гибкое решение по финансированию по мере необходимости и защитить ваш бизнес от проблем с денежными потоками, особенно если ваши клиенты регулярно продлевают условия оплаты. LOC предлагают «возобновляемый» кредит, что означает, что вы можете получить средства в любое время до заранее определенного лимита и погасить его, когда сможете. Как и в случае с кредитными картами, при погашении баланса пополняется максимально доступная сумма, и вы платите проценты только за использованную сумму.
Получить коммерческую лицензию довольно просто. Вы можете подать заявку на получение бизнес-кредита в банке или онлайн-кредиторе и согласиться с процентной ставкой и кредитным лимитом. Затем вы можете использовать средства, когда это необходимо, и погасить остаток в соответствии с условиями вашего кредитора. Требования и условия варьируются в зависимости от кредитора. Банкам может потребоваться кредитный рейтинг не менее 600 и контрольные показатели годовой выручки, в то время как онлайн-кредиторы могут быть более гибкими, но иметь более высокие процентные ставки и более строгие графики платежей.
LOC может быть идеальным решением для вашего бизнеса, если вы знаете, что ваши клиенты потребуют более длительных условий оплаты, но не знаете, когда именно. Если вы уже боретесь с более длительными сроками оплаты и у вас есть срочные потребности в финансировании, краткосрочный бизнес-кредит может быть лучшим вариантом.
2.
Краткосрочный бизнес-кредит
Краткосрочный бизнес-кредит предоставляет единовременную сумму наличными авансом, которую заемщик может выплачивать ежемесячными, еженедельными или ежедневными платежами. Сроки обычно охватывают от трех до 36 месяцев и взимают процентные ставки, начинающиеся примерно с 8%. Сумма кредита может варьироваться от 2500 до 500 000 долларов.
Этот вариант финансирования наиболее безопасен для компаний с гарантированным доходом в ближайшем будущем, поэтому он идеально подходит для решения проблем с длительными сроками оплаты. Например, если расширенные условия оплаты означают, что вы не можете выплачивать заработную плату, краткосрочный бизнес-кредит может дать вам средства, необходимые для оплаты труда персонала, пока вы ждете платежей клиентов для погашения дебиторской задолженности.
Однако краткосрочные кредиты подходят не всем предприятиям. Проблемы с денежными потоками, вызванные сезонными спадами и непредвиденными обстоятельствами, такими как плохая погода, могут повлиять на краткосрочные доходы.
Если вы не можете вносить платежи по кредиту, накопление процентов и штрафов за просрочку платежа повредит вашему кредитному рейтингу.
Кроме того, для получения краткосрочных кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса обычно необходимо подтвердить два года коммерческой деятельности, историю значительных доходов и кредитный рейтинг 600+. Если вы не соответствуете требованиям, онлайн-кредиторы могут предложить более легкие требования, но более дорогие условия.
3. Обеспеченные кредиты
Если вы не соответствуете критериям для получения LOC и краткосрочных бизнес-кредитов, вы можете рассмотреть возможность финансирования под залог. LOC и краткосрочные кредиты, как правило, не обеспечены, то есть залог не требуется. Тем не менее, обеспеченные кредиты, требующие залога, могут быть вариантом, если кредиторы видят значительный риск в вашем бизнесе.
Все кредиторы, включая банки и онлайн-альтернативы, рассматривают кредитный рейтинг как наиболее точный индикатор риска заемщика.
Если ваш кредитный рейтинг ниже, и нет других финансовых показателей, чтобы компенсировать это, кредиторы могут потребовать соглашения, позволяющего им наложить арест на ваши активы в случае невыполнения обязательств.
Однако получение долга — будь то кредитная линия или краткосрочный кредит — не единственный способ решить проблемы с денежными потоками, вызванные более длительными сроками оплаты клиентов. Вы также можете стимулировать денежный поток с помощью решений, напрямую связанных с вашей дебиторской задолженностью, таких как факторинг счетов, скидки или программы досрочной оплаты.
4. Факторинг счетов
Факторинг счетов предполагает продажу неоплаченных счетов сторонней компании (называемой фактором) со скидкой. Факторы покупают ваши неоплаченные счета за 70–90% от общей суммы счета авансом. Затем фактор дает вам оставшуюся сумму за вычетом платы за факторинг (обычно 1%-5%), как только он получает платеж от вашего клиента. Это позволяет вам получить наличные деньги раньше, чтобы вы могли увеличить оборотный капитал и покрыть операционные расходы.
Это может быть хорошим вариантом, если ваш бизнес не соответствует требованиям для получения LOC или краткосрочного кредита. Факторы обычно больше заботятся о кредитном рейтинге и финансовой истории вашего клиента, потому что приоритет фактора, как только он станет владельцем вашего счета, состоит в том, чтобы получить оплату от покупателя, а не от вас.
Однако факторинг счетов имеет несколько недостатков. После того, как вы продали счет фактору, фактор решает, как собирать платежи по счетам и взаимодействовать с вашими клиентами. Это может повлиять на ваши отношения с клиентами. Факторы также печально известны скрытыми платежами и запутанными соглашениями.
5. Дисконтирование по счету-фактуре
Дисконтирование по счету-фактуре является экономически эффективной альтернативой факторингу, устраняя необходимость в привлечении стороннего фактора. Благодаря дисконтированию по счету ваши клиенты получают небольшую скидку в качестве стимула платить вам раньше, чем оговоренные сроки.
Во многих случаях этот вариант стоит столько же, сколько скидка, что устраняет необходимость в дополнительных долгах или сборах. Стоимость скидки по счету-фактуре часто стоит увеличения денежного потока, когда клиенты продлевают условия оплаты.
Существует три типа методов дисконтирования счета:
Статическая скидка дает клиентам фиксированную ставку скидки, если они платят в течение определенного количества дней после получения счета. Статические условия скидки обычно выглядят так: 2/10, нетто 30. Это переводится как: «Заплатите мне менее чем за 10 дней, и я дам вам скидку 2%. В противном случае полный баланс должен быть выплачен в течение 30 дней».
Скользящая шкала скидок позволяет клиентам оплатить счет в любое время в течение срока оплаты. Скидка регулируется по заранее установленной ставке в зависимости от того, когда они платят — чем раньше ваш клиент платит, тем больше скидка.
Динамическое дисконтирование учитывает дату платежа, а также спрос и предложение для определения ставки дисконтирования клиента.
Скидки со скользящей шкалой предлагают более гибкое окно оплаты для клиентов, чем статические скидки. Однако динамическое дисконтирование дает вам максимальный контроль над ставкой дисконтирования. Поскольку динамические скидки учитывают спрос и предложение, они также могут обеспечить более конкурентоспособную ставку, чем скидки со статичной или скользящей шкалой.
6. Программы досрочной оплаты
Скидка по счету-фактуре традиционно реализуется как дополнение к условиям кредита вашего счета-фактуры. Это возлагает на вашу команду бухгалтеров ответственность за соблюдение клиентами условий досрочной оплаты, если они решат воспользоваться скидкой.
В качестве альтернативы вы можете воспользоваться программой досрочного погашения, которую осуществляет учреждение-партнер через онлайн-портал.
Эти решения обычно делают дисконтирование счетов-фактур более эффективным и простым для вас и вашей бухгалтерии. Они также упрощают подход со скользящей шкалой или динамическим дисконтированием. С помощью этих решений вы обычно используете программу досрочной оплаты, которая уже реализована вашим клиентом.
Например, вот как это работает с платформой ранней оплаты C2FO: Счета от ваших клиентов-участников автоматически загружаются на платформу. Вы выбираете, какие счета учитывать, и устанавливаете ставку скидки для досрочной оплаты. Если ваш клиент примет предложение, вы получите досрочный платеж всего за 48 часов без каких-либо дополнительных комиссий.
Вкратце
Растущая инфляция и другие экономические факторы, скорее всего, заставили ваших клиентов запрашивать более длительные сроки оплаты в последние пару лет. Варианты финансирования, такие как бизнес-линии, краткосрочные кредиты, обеспеченные кредиты или факторинг счетов, могут быть хорошими альтернативами для навигации по расширенным условиям оплаты, если вы не имеете права на традиционное финансирование.