Торговая позиция это: Торговая позиция | это… Что такое Торговая позиция? |

Содержание

Урок 10. Торговые позиции: лонг и шорт

Мы придумали для вас уроки инвестиционной грамотности, которые помогут разобраться в основах инвестирования всего за 5 минут. Каждый урок — это немного теории и несколько вопросов, чтобы проверить себя.

Что такое торговая позиция? Когда трейдеры «лонгуют», а когда — «шортят», и что делать, если у вас есть инвестиционная стратегия, но нет нужных бумаг?

Что такое торговая позиция?

На языке трейдеров многие термины звучат непривычно и громоздко для новичка. На самом деле, все проще, чем кажется. Часто получается так, что термины приходят в трейдинг из английского языка, некоторые фразы усложняются сленгом. Но перевод и значение выражений совсем несложные, если разобраться. Например, торговая позиция — это всего лишь сделка. Именно торговой позицией называется разовая сделка по покупке или продаже финансового актива. Когда вы совершили сделку, вы открыли позицию. Когда завершили обратную сделку — вы закрыли ее.

Ваши торговые позиции могут быть «короткими» и «длинными». О том, что это значит и как работает, поговорим дальше.

Когда трейдеры «лонгуют», а когда — «шортят»?

Трейдеры используют биржевой сленг, когда говорят о сделках. Самые популярные термины — «лонг» (длинные) и «шорт» (короткие). Это виды сделок.

Если вы совершили сделку «лонг» — вы «лонговали», если «шорт» — «шортили».

лонговать — торговать на повышение.

шортить — торговать на понижение.

Сколько и за что платить брокеру?

Если у вас уже есть стратегия, ваша цель будет другой: снизить издержки. В таком случае вам нужно будет провести подробный анализ тарифных линеек и дополнительных комиссий брокера.

Как правило, комиссию брокеру нужно будет заплатить за совершение сделок, за покупку готовых инвестиционных продуктов,за вывод денег на ваш личный счет, возможно, у вашего брокера будут и другие комиссии, обо всем этом нужно договориться «на берегу», чтобы не столкнуться с лишними расходами, на которые вы не рассчитывали. Например, иногда брокер не включает в свои комиссионные комиссию биржи, а она обязательно будет — так появляются скрытые, неочевидные для вас платежи. Уточните все это заранее.

Что нужно знать о длинной позиции?

Длинная позиция (long position) — это самый простой и понятный вид сделки, ее вы встретите на бирже чаще других. Все просто: купил по низкой цене, подождал, пока актив подорожает, продал по более высокой цене и получил свою прибыль.

Но что будет, если цена актива не вырастет? Например, вы купили ценные бумаги в расчете на рост, а цена осталась прежней или падает? Очевидно, прибыли тут не будет.

Если вы хотите продать эту бумагу, вам придётся снижать цену, иначе ее никто не купит. Но можно и подождать, пока ситуация на рынке изменится, и цена снова вырастет. Ждать можно долго (long именно отсюда), поэтому этот вид сделки так и называется. И чаще всего трейдеры используют такие сделки на растущем рынке, то есть, когда что-либо убеждает их, что цены будут расти.

Есть важный закон рынка, который вам нужно знать в контексте длинных позиций. Дело в том, что в долгосрочной перспективе рынок всегда растет. Это значит, что инвестор, в запасе у которого есть время, всегда будет в выигрыше. Да, на какое-то время цены могут упасть, и значительно, какие-то компании могут и вовсе обанкротиться, но весь рынок ценных бумаг всегда стремиться к балансу, поэтому время работает на вас, и цены снова растут.

Это знают и используют консервативные инвесторы, которые инвестируют на долгие годы. Калебания цен их не пугают.

Как все работает технически?

Технические возможности брокера — одна из ключевых его особенностей. Ведь именно его задача обеспечить вас всем необходимым для бесперебойной работы.

Брокер должен быть готов предоставить вам исчерпывающую информацию о программном обеспечении. Какое программное обеспечение предоставляет брокер, для каких устройств и операционных систем, насколько оно интуитивно понятно, есть ли обучающие материалы по работе с программным обеспечением, сколько серверов использует брокер? Бывают ли сбои в работе оборудования?

Конечно, ни один брокер по доброй воле не стал бы афишировать информацию о технических неполадках, но отзывы о работе с тем или иным брокером постоянно появляются на тематических ресурсах трейдеров, в чатах и на форумах, так что найти их не составит большого труда. В век развитых технологий шило в мешке не утаишь, и сравнить отзывы о работе программного обеспечения брокеров несложно.

Сравните брокеров по всем этим параметрам и гарантируйте себе комфортные условия для торговли.

Как открыть счет и попробовать торговать на бирже, не потратив денег?

Разобраться в том, как работает личный кабинет, как устроены торги на бирже, и даже купить первые ценные бумаги можно, не рискуя своими деньгами. Для этого предусмотрен демо-счет. Это виртуальный тренажер реальной торговли. Вы так же, как и все другие инвесторы, открываете счет, получаете на него деньги и можете ими распоряжаться, не рискуя реальными сбережениями.

Новичкам в биржевой торговле мы советуем начинать именно с такого счета. И расскажем о нем подробнее. Но уже в следующем уроке Азбуки Инвестора.

Проверьте себя

Если трейдер говорит, что «сидит в лонге» по акциям Газпрома, что он имеет в виду?

Его опыт в трейдинге более 10 лет

Правильно!

Подсказка: Находясь в открытой позиции лонг трейдер обычно ждет, когда цена на актив вырастет, чтобы его продать. Поэтому «сидеть в лонге» — это «ждать, пока цена вырастет», если переводить с «биржевого».

Нет!

Подсказка: Находясь в открытой позиции лонг трейдер обычно ждет, когда цена на актив вырастет, чтобы его продать. Поэтому «сидеть в лонге» — это «ждать, пока цена вырастет», если переводить с «биржевого».

Он купил акции компании Газпром и ждет, пока их цена вырастет

Правильно!

Подсказка: Находясь в открытой позиции лонг трейдер обычно ждет, когда цена на актив вырастет, чтобы его продать. Поэтому «сидеть в лонге» — это «ждать, пока цена вырастет», если переводить с «биржевого».

Нет!

Подсказка: Находясь в открытой позиции лонг трейдер обычно ждет, когда цена на актив вырастет, чтобы его продать. Поэтому «сидеть в лонге» — это «ждать, пока цена вырастет», если переводить с «биржевого».

У него не закрыта позиция «лонг» и он ждет, когда цены на актив упадут

Правильно!

Подсказка: Находясь в открытой позиции лонг трейдер обычно ждет, когда цена на актив вырастет, чтобы его продать. Поэтому «сидеть в лонге» — это «ждать, пока цена вырастет», если переводить с «биржевого».

Нет!

Подсказка: Находясь в открытой позиции лонг трейдер обычно ждет, когда цена на актив вырастет, чтобы его продать. Поэтому «сидеть в лонге» — это «ждать, пока цена вырастет», если переводить с «биржевого».

Вы собираетесь «шортить»? Что это значит?

Продать бумаги и ждать, когда их цена упадет, чтобы снова их купить

Правильно!

Подсказка: Продать бумаги и ждать, когда их цена упадет, чтобы снова их купить — это и есть «шортить», то есть торговать на понижение на заемные средства.

Нет!

Подсказка: Продать бумаги и ждать, когда их цена упадет, чтобы снова их купить — это и есть «шортить», то есть торговать на понижение на заемные средства.

Торговать на повышение

Правильно!

Подсказка: Продать бумаги и ждать, когда их цена упадет, чтобы снова их купить — это и есть «шортить», то есть торговать на понижение на заемные средства.

Нет!

Подсказка: Продать бумаги и ждать, когда их цена упадет, чтобы снова их купить — это и есть «шортить», то есть торговать на понижение на заемные средства.

Держать деньги на счете короткий срок и быстро выводить их

Правильно!

Подсказка: Продать бумаги и ждать, когда их цена упадет, чтобы снова их купить — это и есть «шортить», то есть торговать на понижение на заемные средства.

Нет!

Подсказка: Продать бумаги и ждать, когда их цена упадет, чтобы снова их купить — это и есть «шортить», то есть торговать на понижение на заемные средства.

Что происходит с рынком в долгосрочной перспективе?

Он всегда растет

Правильно!

Подсказка: Инвесторы с долгосрочной стратегией инвестирования давно убедились и доказали аксиому фондового рынка: он всегда растет.

Нет!

Подсказка: Инвесторы с долгосрочной стратегией инвестирования давно убедились и доказали аксиому фондового рынка: он всегда растет.

Он всегда падает

Правильно!

Подсказка: Инвесторы с долгосрочной стратегией инвестирования давно убедились и доказали аксиому фондового рынка: он всегда растет.

Нет!

Подсказка: Инвесторы с долгосрочной стратегией инвестирования давно убедились и доказали аксиому фондового рынка: он всегда растет.

Он не подчиняется никаким рациональным законам

Правильно!

Подсказка: Инвесторы с долгосрочной стратегией инвестирования давно убедились и доказали аксиому фондового рынка: он всегда растет.

Нет!

Подсказка: Инвесторы с долгосрочной стратегией инвестирования давно убедились и доказали аксиому фондового рынка: он всегда растет.

Кто такие быки на биржевом сленге?

Инвесторы плотного телосложения

Правильно!

Подсказка: Быки — это инвесторы, которые ждут, что цены активов вырастут. О росте цен говорят еще «бычий тренд». Остальные ответы мы придумали.

Нет!

Подсказка: Быки — это инвесторы, которые ждут, что цены активов вырастут. О росте цен говорят еще «бычий тренд». Остальные ответы мы придумали.

Невежливые инвесторы

Правильно!

Подсказка: Быки — это инвесторы, которые ждут, что цены активов вырастут. О росте цен говорят еще «бычий тренд». Остальные ответы мы придумали.

Нет!

Подсказка: Быки — это инвесторы, которые ждут, что цены активов вырастут. О росте цен говорят еще «бычий тренд». Остальные ответы мы придумали.

Инвесторы, которые покупают активы и ждут роста цен

Правильно!

Подсказка: Быки — это инвесторы, которые ждут, что цены активов вырастут. О росте цен говорят еще «бычий тренд». Остальные ответы мы придумали.

Нет!

Подсказка: Быки — это инвесторы, которые ждут, что цены активов вырастут. О росте цен говорят еще «бычий тренд». Остальные ответы мы придумали.

Что такое шорт и лонг (короткие и длинные позиции)

За время существования фондового рынка инвесторы разработали множество стратегий торговли. Но почти в каждой стратегии применяется один из двух способов заработать на разнице котировок

Фото: uforms.ru для РБК Quote

Что такое длинная позиция

Длинная позиция
(long position) — одна из самых популярных торговых сделок на фондовом рынке. Ее механизм понять проще всего, и поэтому новички на бирже обычно начинают именно с нее.

К такому способу торговли инвесторы прибегают тогда, когда ожидают роста котировок. Cмысл длинной позиции состоит в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают.

www.adv.rbc.ru

Инвестор открывает длинную позицию, когда покупает акции. Пока инвестор держит акции, то говорят, что он «держит длинную позицию». Продавая акции, инвестор длинную позицию закрывает. Прибыль получается как разница между ценами покупки и продажи.

Такая позиция называется длинной, потому что ее можно держать сколь угодно долго. Название происходит от английского long — «длинный, долгий». С помощью длинной позиции можно извлекать прибыль, даже если инвестировать на долгосрочный период — не менее года.

В долгосрочной перспективе рынок
ценных бумаг
растет. Акция отдельной компании теоретически может дорожать до бесконечности. Так что можно особенно не беспокоиться о колебаниях цен в краткосрочной перспективе. Даже если акции подешевеют, то за несколько лет они восстановятся и, скорее всего, вырастут еще больше, принеся прибыль владельцу.

Что такое короткая позиция

Короткую позицию
(short position) инвестор открывает в надежде получить прибыль от падения котировок на рынке. Для этого он берет у брокера взаймы акции под залог денежных средств, продает их на рынке и ждет, когда подешевеют.

Ожидается, что затем инвестор покупает то же количество акций, но уже по сниженной цене, и возвращает их брокеру. А разница между ценой продажи и ценой покупки остается у инвестора в качестве прибыли.

В отличие от длинной, короткую позицию можно открыть только на небольшой срок. Это связано с тем, что инвестор обязан вернуть ценные бумаги, которые он одолжил, причем не бесплатно, брокеру.

Короткую позицию трейдеры еще называют шорт — от английского short («короткий, краткосрочный»). Шорт также открывают, держат и закрывают. Об инвесторе, который играет на понижение, говорят, что он шортит (ударение на последний слог). Пока инвестор не выкупит акции и не закроет позицию, про него говорят: «он в короткой позиции», «он в шортах».

Почему короткая позиция рискованнее длинной

Биржевые эксперты не рекомендуют начинающим трейдерам торговать на заемные средства, поскольку это очень рискованная стратегия. Риск состоит в том, что цена акции может вырасти вопреки ожиданиям. И инвестор оказывается в сложной ситуации. Он должен отдать брокеру взятые взаймы бумаги, а для этого вынужден их купить по более высокой цене, чем продавал ранее.

Если же вы все-таки решились попробовать заработать на короткой продаже, лучше подстраховаться. Биржевые эксперты советуют обязательно ставить стоп-лоссы и не брать слишком много взаймы.

Предоставляя трейдеру акции взаймы, сильно рискует и брокер. Поэтому брокерские компании вводят ограничения для желающих заработать на падении акций. Инвесторам разрешается открывать короткие позиции только по самым ликвидным акциям на рынке. Полный список таких бумаг находится на сайте брокера.

Также брокер вводит специальные коэффициенты. С их помощью он определяет сумму, которая должна лежать на брокерском счету клиента перед открытием короткой позиции. Данная сумма превышает совокупную стоимость взятых взаймы акций. Это нужно, чтобы клиент смог покрыть их стоимость, если вместо снижения рынок вдруг начинает расти.

На случай такого развития событий брокер также задает цену, по достижении которой трейдер или брокер могут принудительно закрыть позицию. Это происходит, если брокер видит, что денег, которые инвестор оставил в залог, может не хватить на выкуп акций.

К стратегии коротких продаж могут прибегать манипуляторы рынком. Обычно это крупные инвесторы, у которых достаточно средств, чтобы направить динамику рынка в нужное им русло. Поэтому за игрой на понижение следят специальные комиссии. В США это SEC или Комиссия по ценным бумагам и биржам, в России — Центральный банк.

Как влияют на рынок короткие и длинные позиции

Инвесторов, предпочитающих открывать длинные позиции, называют игроками на повышение. И вот почему: если на рынке больше тех, кто верит в дальнейший рост акций и открывает длинные позиции, рынок растет. То же самое верно и в отношении отдельных компаний.

Аналогичным образом стратегия, основанная на открытии коротких позиций, называется игрой на понижение, а самих трейдеров именуют игроками на понижение. Соответственно, если на рынке преобладают игроки на понижение, рынок падает.

Однако если на рынке накапливается слишком много длинных позиций, то образуется так называемый навес и возрастает вероятность, что участники рынка начнут массово закрывать позиции, то есть продавать акции. А это грозит обвалом котировок.

То же верно и в отношении коротких позиций. Если на рынке становится слишком много коротких позиций, любая новость может вызвать массовый выкуп акций инвесторами. При этом фондовые индексы (или котировки акций) буквально взлетают вверх в короткий срок.

«Быки» и «медведи»

Участники фондового рынка любят давать прозвища игрокам, стратегиям и даже результатам торговли. Причем сравнивают их часто с представителями животного мира. На рынке есть «лоси», «зайцы», «волки», «овцы» и даже «свиньи».

Игроков на повышение зовут «быками». Этимология этого слова доподлинно неизвестна, однако его можно запомнить по ассоциации: «бык поддевает рынок на рога, подбрасывает вверх, и цены растут». Соответственно, если на рынке сложился тренд к росту, о нем говорят как об «бычьем».

Если фондовые индексы падают в течение продолжительного времени, то рынок становится «медвежьим». Игроков, подталкивающих его вниз, зовут «медведями». Откуда пошло это прозвище — также неизвестно. Но ассоциация такова: медведь встает на задние лапы, наваливается на рынок, придавливает его к земле — и цены падают.

Торговая позиция при биржевых операциях. Она возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги, валюту или товар в ожидании роста цен на них. В этом случае инвестор не ограничен во времени и может владеть инструментом (бумагой, валютой, товаром, контрактом и пр.) сколь угодно долго, отчего такая позиция получила название «длинной»

Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Позиционная торговля: долгосрочные торговые стратегии

Дом
Учиться
Торговые руководства
Позиционная торговля

Позиционная торговля — это популярная долгосрочная торговая стратегия, которая позволяет отдельным трейдерам удерживать позицию в течение длительного периода времени, который обычно составляет месяцы или годы. Позиционные трейдеры игнорируют краткосрочные ценовые движения и предпочитают полагаться на более точный фундаментальный анализ и долгосрочные тренды. Это тип торговли, который больше всего напоминает инвестирование «купи и держи», с одним существенным отличием: инвесторы «покупай и держи» могут открывать только длинные позиции, тогда как позиционные трейдеры могут открывать как длинные, так и короткие позиции.

Смотрите внутри нашей платформы

Получите узкие спреды, никаких скрытых комиссий и доступ к 12 000 инструментов.

Trustpilot

Что такое позиционная торговля?

Из всех видов торговли позиционная торговля имеет самое продолжительное время удержания. Следовательно, потенциальная прибыль больше, но и риск выше. История полна известных примеров великих трейдеров, которые разбогатели, применяя стратегии позиционной торговли.

Например, в одном из своих последних информационных бюллетеней Джо Росс рассказал о том, что, несомненно, является самым продолжительным примером позиционной торговли за всю историю наблюдений, которая длилась почти десять лет (с 19с 91 по 2000 г. ). Рассматриваемый инвестор открыл долгосрочную позицию по S&P 500, которую он удерживал в течение длительного периода времени, установив трейлинг-стоп, который срабатывал только тогда, когда он почувствовал, что была получена хорошая прибыль, таким образом, окончательно закрыв позицию с прибылью 16 миллионов долларов.

Другим известным позиционным трейдером был Филип А. Фишер, который, помимо того, что был великим инвестором и за ним следила большая толпа поклонников, включая Уоррена Баффета, делал превосходные инвестиции, сосредоточившись на хороших компаниях с очень обнадеживающими данными. В 1955, Фишер сделал долгосрочное вложение в акции Motorola и удерживал эту позицию до своей смерти в возрасте 96 лет.

Характеристики позиционного трейдера

промежуток времени. Как уже было сказано, должности могут занимать в среднем месяцы и даже годы. Позиционных трейдеров меньше беспокоят краткосрочные колебания, если только они не могут повлиять на долгосрочную перспективу своей позиции и по определению следуют за трендом. Обычно большинство позиционных трейдеров не торгуют активно, и их превосходят долгосрочные инвесторы типа «покупай и держи» по продолжительности удержания своих позиций.

Позиционные трейдеры обычно используют комбинацию технического анализа и фундаментального анализа при принятии решений, но также принимают во внимание другие факторы, такие как рыночные тенденции и исторические модели. Хорошие позиционные трейдеры — это те, кто может успешно определить правильные точки входа и выхода и знает, когда разместить ордер стоп-лосс.

Стратегии позиционной торговли

Позиционная торговля – это торговая стратегия, наиболее похожая на традиционные инвестиции. Позиционные трейдеры получают прибыль от долгосрочных ценовых движений и, следовательно, их больше интересуют рынки с четко определенными трендами и узкими ценовыми диапазонами, а не рынки с высокой волатильностью и более широкими торговыми диапазонами.

Присоединяйтесь к торговому сообществу, приверженному вашему успеху

Позиционная торговля акциями

Позиционные трейдеры часто торгуют акциями компаний. Как правило, классы активов, такие как акции, имеют тенденцию следовать более стабильным тенденциям, чем волатильные рынки, такие как криптовалюты и некоторые рынки форекс. Несмотря на возникновение определенных событий, таких как рыночные объявления или соответствующие новости, фундаментальный анализ базовой компании представляет собой прочную основу, на которой позиционные трейдеры могут оценить истинную стоимость компании и, следовательно, выбрать для них наилучшие возможности. Они могут вести переговоры, основываясь на том, где, по их мнению, окажутся некоторые компании или даже отрасли промышленности через год.

Позиционная торговля товарами

Как и акции, товары более тесно связаны с долгосрочными тенденциями, чем другие рынки, такие как криптовалюты и валютные пары. Это не означает, что сырье не является летучим; товары также могут быть волатильными, но они, как правило, стабилизируются быстрее, чем другие рынки.

Торговля позиционными индексами

Фондовые индексы включают большие группы компаний, сгруппированные вместе на основании того факта, что все они расположены в одной и той же географической области, стране или континенте или принадлежат к одной и той же коммерческой цепочке. В результате индексы имеют более устойчивые тренды и предпочитаются позиционными трейдерами.

Позиционная торговля на форексе

Валютные пары, как правило, менее популярны среди позиционных трейдеров из-за их постоянной волатильности. Торговля на рынке Форекс очень популярна среди краткосрочных трейдеров, таких как внутридневные трейдеры и форекс-скальперы.

Торговля на прорывах

Торговля на прорывах на любом финансовом рынке может быть полезна позиционным трейдерам, поскольку они могут предоставить важную информацию о начале следующего значительного движения на рынке. Трейдеры, применяющие эту технику, пытаются открыть позицию в начале тренда.

Позиционные торговые индикаторы

Позиционные трейдеры, как правило, используют как технический, так и фундаментальный анализ для оценки потенциальных ценовых тенденций на рынке. Вот несколько примеров популярных технических индикаторов, которые можно использовать для позиционной торговли на любом из упомянутых выше финансовых рынков.

Скользящая средняя за 50 дней

Индикатор 50-дневной простой скользящей средней является важным техническим индикатором в позиционной торговле. Причина в том, что 50 является коэффициентом как 100, так и 200, у которых есть соответствующие скользящие средние, которые являются довольно точными индикаторами значительных долгосрочных тенденций.

Поддержка и сопротивление

Уровни поддержки и сопротивления показывают направление, в котором движется цена актива, и, следовательно, указывает позиционным трейдерам, лучше ли открывать или закрывать позицию по конкретному активу. Могут возникать краткосрочные уровни поддержки, а также исторические уровни поддержки, которые сохраняются годами. С другой стороны, уровень сопротивления относится к ценовому порогу, который ценная бумага исторически не может преодолеть. Позиционные трейдеры будут использовать долгосрочное сопротивление, например, чтобы решить, когда закрыть позицию, полагаясь на ожидание того, что ценная бумага упадет при достижении этого уровня. Точно так же позиционные трейдеры могут покупать на исторических уровнях поддержки, если они считают, что начнется долгосрочный восходящий тренд.

Мощная торговля на ходу

Плавное открытие и закрытие сделок, отслеживание прогресса и настройка оповещений

Позиционная торговля и свинг-трейдинг

продолжительность инвестиции. Позиционные трейдеры удерживают свои позиции в течение более длительного периода времени, чем свинг-трейдеры, обычно месяцы или годы, тогда как свинг-трейдеры обычно удерживают свои позиции в течение нескольких дней или недель.

Позиционная торговля против дневной торговли

Позиционную торговлю можно считать полной противоположностью стратегии дневной торговли, которая в основном использует преимущества краткосрочных рыночных колебаний. Внутридневные трейдеры стремятся покупать и продавать несколько активов с целью закрытия своих позиций до конца торгового дня, редко удерживая их на ночь.

Преимущества позиционной торговли

Это долгосрочная стратегия, которая может привести к большим прибылям.
Трейдер испытывает меньше стресса, чем некоторые краткосрочные стратегии, потому что позиции не нужно отслеживать ежедневно.
Больше времени можно потратить на другие сделки или другую профессиональную деятельность, поскольку позиционная торговля занимает время только при анализе потенциальных акций.

Недостатки позиционной торговли

Для удержания позиций открытыми в течение длительного периода времени требуется большой капитал, так как сделки могут длиться несколько месяцев, а это означает, что капитал заблокирован.
Необходимы большие депозиты, так как торговые позиции с минимальными средствами невозможны. Поэтому сильные колебания цен с большей вероятностью приведут к полной потере вложенного капитала.
Если позиция остается открытой в течение длительного времени, комиссия за своп может накопиться в огромной сумме.
Риск, связанный с позиционной торговлей, намного ниже, чем при ежедневной торговле или торговле на колебаниях, но если допущена ошибка, она, скорее всего, будет фатальной. Если трейдер пойдет против тренда, он потеряет не только свой депозит, но и вложенное время. Узнайте больше об управлении торговыми рисками.

Начните позиционную торговлю с CMC Markets

Проверьте свои навыки позиционной торговли на нашей отмеченной наградами торговой платформе Next Generation. Откройте демо-счет и потренируйтесь сначала с виртуальными средствами на сумму 10 000 фунтов стерлингов, что позволит вам опробовать нашу платформу в безрисковой среде. В противном случае, если вы готовы, откройте реальный счет, чтобы внести средства и начать торговать.

Подать заявку на открытие реального счета

Заполните нашу простую форму заявки и подтвердите свою учетную запись

Пополните свой счет

Легко пополните счет с помощью дебетовой карты, банковского перевода или PayPal инструменты

Начать торговлю

Определение позиции — короткие и длинные позиции на финансовых рынках

Что такое позиция?

Позиция — это сумма ценной бумаги, актива или собственности, которая принадлежит (или продается без покрытия) какому-либо физическому или другому юридическому лицу. Трейдер или инвестор открывает позицию, когда они совершают покупку через ордер на покупку, сигнализируя о бычьем намерении; или если они продают короткие ценные бумаги с медвежьим намерением.

За открытием новой позиции в конечном итоге в какой-то момент в будущем следует выход или закрытие позиции.

Ключевые выводы

Позиция создается, когда трейдер или инвестор совершает сделку, которая не компенсирует существующую позицию.
Открытые позиции могут быть длинными, короткими или нейтральными в зависимости от направления цены.
Позиции могут быть закрыты как с прибылью, так и с убытком путем открытия противоположной позиции; например, продажа акций, которые были куплены для открытия длинной позиции.
Позиции могут быть закрыты добровольно или принудительно — как в случае принудительной ликвидации или облигации, срок погашения которой истек.

Понимание позиций

Позиции бывают двух основных типов. Длинные позиции наиболее распространены и предполагают владение ценной бумагой или контрактом. Длинные позиции выигрывают, когда цена растет, и проигрывают, когда она падает. Короткие позиции, напротив, получают прибыль, когда базовая ценная бумага падает в цене. Короткая сделка часто включает в себя ценные бумаги, которые берутся взаймы, а затем продаются с надеждой выкупить их по более низкой цене.

В зависимости от рыночных тенденций, движений и колебаний позиция может быть прибыльной или убыточной. Переоценка стоимости открытой позиции для отражения ее фактической текущей стоимости в отрасли называется «текущая рыночная стоимость».

Третий тип позиции называется нейтральной (или дельта-нейтральной). Такая позиция не сильно меняется в цене, если цена базового инструмента растет или падает. Вместо этого нейтральные позиции получают прибыль или убыток в зависимости от других факторов, таких как изменения процентных ставок, волатильность или обменные курсы.

Хедж-фонды, нейтральные к рынку, используют эти позиции и часто используют в качестве эталона безрисковую норму доходности, потому что они не беспокоятся о направлении рынка.

Особые указания

Термин «позиция» может использоваться в нескольких ситуациях, что иллюстрируется следующими примерами:

Дилеры часто сохраняют кэш длинных позиций по определенным ценным бумагам, чтобы облегчить быструю торговлю.
Трейдер закрывает позицию, в результате чего чистая прибыль составляет 10%.
Импортер оливкового масла имеет естественную короткую позицию в евро, так как евро постоянно течет в его руки и из его рук.

Позиции могут быть либо спекулятивными, снижающими риск, либо естественным следствием конкретного бизнеса. Например, валютный спекулянт может купить британские фунты стерлингов в расчете на то, что они вырастут в цене, и это считается спекулятивной позицией. Тем не менее, американский бизнес, который торгует с Соединенным Королевством, может получать оплату в фунтах стерлингов, что дает ему естественную длинную позицию на рынке Форекс по фунтам стерлингов.

Валютный спекулянт будет удерживать спекулятивную позицию до тех пор, пока не решит ее ликвидировать, обеспечив себе прибыль или ограничив убытки. Однако бизнес, торгующий с Соединенным Королевством, не может таким же образом просто отказаться от своей естественной позиции по фунтам стерлингов. Чтобы оградить себя от колебаний валютных курсов, бизнес может фильтровать свой доход через компенсационную позицию, называемую хеджированием.

Открытые позиции и риск

Открытая позиция представляет собой доступность рынка для инвестора. Риск существует до закрытия позиции. Открытые позиции могут удерживаться от нескольких минут до нескольких лет в зависимости от стиля и цели инвестора или трейдера.

Конечно, портфели состоят из множества открытых позиций. Сумма риска, связанного с открытой позицией, зависит от размера позиции по отношению к размеру счета и периоду удержания. Вообще говоря, длительные периоды владения более рискованны, потому что они больше подвержены неожиданным рыночным событиям.

Единственный способ устранить риск — закрыть открытые позиции или застраховаться от них. Примечательно, что закрытие короткой позиции требует выкупа акций, а закрытие длинной позиции влечет за собой продажу длинной позиции.

Обратите внимание, что при использовании опционных контрактов вы можете занять длинную позицию по путу, но это дает вам короткий доступ к базовой ценной бумаге.

Закрытие позиций и прибылей и убытков

Чтобы выйти из открытой позиции, ее нужно закрыть. Лонг продаст, чтобы закрыть; короткая будет покупать, чтобы закрыть. Таким образом, закрытие позиции включает действие, противоположное первоначальному открытию позиции.

Разница между ценой, по которой была открыта позиция по ценной бумаге, и ценой, по которой она была закрыта, представляет собой валовую прибыль или убыток (P&L) по этой позиции. Позиции могут быть закрыты по любому количеству причин — чтобы добровольно зафиксировать прибыль или остановить убытки, уменьшить риски, получить денежные средства и т. д. Инвестор, который хочет компенсировать обязательство по налогу на прирост капитала, например, закроет позицию по убыточной ценной бумаге в чтобы осознать или собрать убыток.

Позиции также могут быть принудительно закрыты брокером или клиринговой фирмой; например, в случае закрытия короткой позиции, если сжатие порождает маржин-колл, который не может быть удовлетворен. Это известно как принудительная ликвидация. Инвестору также может быть необязательно инициировать закрытие позиций по ценным бумагам с конечным сроком погашения или сроком действия, таким как облигации и опционные контракты. В таких случаях закрывающая позиция создается автоматически по истечении срока действия облигации или опциона.

Период времени между открытием и закрытием позиции по ценной бумаге указывает период удержания ценной бумаги. Этот период владения может широко варьироваться в зависимости от предпочтений инвестора и типа ценной бумаги. Например, внутридневные трейдеры обычно закрывают торговые позиции в тот же день, когда они были открыты, в то время как долгосрочный инвестор может закрыть длинную позицию по акциям «голубых фишек» через много лет после того, как позиция была впервые открыта.

Спот против фьючерсных позиций

Прямая позиция по активу, предназначенная для немедленной поставки, называется «спот» или позиция наличными. Споты могут быть доставлены буквально на следующий день, на следующий рабочий день или иногда через два рабочих дня, если рассматриваемая ценная бумага требует Цена устанавливается на дату сделки, но, как правило, она не устанавливается по фиксированной цене из-за колебаний рынка.